أسواق العملات: "المركزي الياباني" يفاجئ الأسواق بخطة بيع الأصول.. والين يتصدر المشهد
شهدت جلسة التداولات الآسيوية يوم الجمعة تبايناً في الأداء، حيث تحركت معظم العملات الإقليمية في نطاق ضيق، بينما خطف الين الياباني (JPY) الأضواء مسجلاً مكاسب ملحوظة. يأتي ذلك عقب إعلان بنك اليابان (BoJ) عن قرارات نقدية وصفت بـ "المتشددة"، تزامناً مع محاولات الدولار الأمريكي للتعافي من أدنى مستوياته في عدة سنوات.
بنك اليابان: تثبيت الفائدة وبدء "تخفيف الأحمال"
في قرار كان متوقعاً على نطاق واسع، أبقى بنك اليابان أسعار الفائدة دون تغيير عند مستوى 0.5%. ومع ذلك، حمل محضر الاجتماع مفاجأتين رئيسيتين حركتا المياه الراكدة:
انقسام الأعضاء: دعا عضوان من أصل 9 أعضاء في المجلس لرفع الفائدة فوراً بمقدار 25 نقطة أساس، مما يعكس تزايد الأصوات المؤيدة لتشديد السياسة النقدية.
خطة بيع الأصول: أعلن البنك رسمياً عن خطة لتقليص ميزانيته العمومية عبر بيع حيازاته الضخمة من الأصول، وتشمل:
بيع صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) وتيرة سنوية تبلغ 330 مليار ين (2.24 مليار دولار).
بيع صناديق الاستثمار العقاري (J-REITs) بوتيرة 5 مليارات ين سنوياً.
وتشير تقديرات مؤسسات مالية كبرى إلى أن محفظة بنك اليابان من الـ ETFs تبلغ نحو 79.5 تريليون ين، محققة أرباحاً غير محققة هائلة، مما يجعل خطوة البيع هذه إشارة قوية على بدء التخلي الفعلي عن سياسة التيسير المفرط التي استمرت عقداً من الزمن.
الدولار يستوعب صدمة "الفيدرالي"
على الجانب الآخر من المحيط، نجح مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) في تحقيق تعافٍ طفيف بنسبة 0.1%، مبتعداً عن القاع الذي سجله سابقاً. وجاء هذا التماسك بعد أن خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية، وهو قرار كان مسعراً في الأسواق، إلا أن لهجة البنك المركزي الأمريكي لم تكن "سلبية" بالقدر الذي راهن عليه البعض، حيث أكد الفيدرالي استمرار مخاوفه بشأن التضخم، مما قلص من رهانات الخفض العنيف للفائدة مستقبلاً.
جولة في الأسواق الآسيوية:
اليوان الصيني (CNY): استقر بالقرب من أدنى مستوياته في 10 أشهر، وسط ترقب لحزم تحفيز حكومية جديدة لإنعاش الاستهلاك بعد بيانات اقتصادية باهتة لشهر أغسطس.
الروبية الهندية (INR): عادت للتداول فوق مستوى 88 روبية للدولار، متأثرة بالمحادثات التجارية المتوترة مع واشنطن.
الوون الكوري والدولار السنغافوري: سجلا مكاسب طفيفة مستفيدين من هدوء تقلبات الدولار.
نظرة UA Finance: يرى فريق التحليل لدينا أن الين الياباني قد يواجه تقلبات عنيفة في الفترة المقبلة، حيث يقع تحت ضغط مزدوج: التوجه نحو التشديد النقدي من جهة، والضبابية السياسية عقب استقالة رئيس الوزراء "شيغيرو إيشيبا" من جهة أخرى. سيبقى التضخم الأساسي (الذي لا يزال فوق 2%) هو البوصلة الحقيقية لتحركات "المركزي الياباني" القادمة.
مصادر : بنك اليابان https://www.boj.or.jp/en/mopo/mplanner/index.htm
الاحتياطي الفيدرالي: https://www.federalreserve.gov/
