بوصلة "بلاك روك" تتجه للذكاء الاصطناعي.. البنية التحتية وأشباه الموصلات هي الملاذ الجديد

​

أكد تحليل لــ"بلاك روك" للاستثمار أن التحولات الكبرى المتسارعة في الاقتصاد العالمي تفرض على المستثمرين ضرورة إعادة التفكير في أبسط قواعد إدارة وموازنة المحافظ الاستثمارية، مشيراً إلى أن أساليب بناء المحافظ التقليدية بدأت تفقد فعاليتها تدريجياً.
 وتأتي هذه التوصية في بيئة تقودها خمس "قوى عملاقة" تشمل طفرة الذكاء الاصطناعي، والتغيرات الديموغرافية المتسارعة، وتفكك النظام الجيوسياسي، بالإضافة إلى ملف انتقال الطاقة.
 ووفقاً للتقرير الذي نشرته شبكة "CNBC" واطلعت عليه "العربية Business"، تشدد الشركة على أهمية مراجعة قرارات توزيع الأصول بشكل أكثر تكراراً ودورية، مع ضرورة صياغة "خطة بديلة" واضحة لكل محفظة؛ تحسباً لموجات تقلب الأسواق وعدم اليقين السائدة عالمياً.

رهان تكنولوجي على البنية التحتية وتفاؤل مستمر بالأسهم الأميركية .

وعلى صعيد الأسهم، تراهن "بلاك روك" بقوة على الأصول المرتبطة بطفرة الذكاء الاصطناعي، مع تفضيل الاستثمار المباشر في البنية التحتية والمعدات الداعمة لها، مثل أشباه الموصلات، وأنظمة الطاقة، ومراكز البيانات؛ معتبرة أن هذه القطاعات ستستفيد بشكل حتمي بغض النظر عن هوية الشركات الرابحة نهائياً في سباق البرمجيات.
وتبقي الشركة على نظرة متفائلة تجاه الأسهم الأميركية بدعم من مرونة نمو الأرباح، كما توجه بوصلتها في الأسواق الناشئة نحو الدول المنتجة لمكونات التقنية والمصدرة للسلع الأساسية.
 ودعت "بلاك روك" المستثمرين إلى التركيز على نماذج أعمال الشركات ومصادر إيراداتها بدلاً من الاكتفاء بموقع إدراجها، مؤكدة أن طبيعة النشاط الاقتصادي باتت أكثر أهمية من السوق التي تتداول فيها الأسهم.

حذر من أدوات الدخل الثابت وتفضيل لديون الأسواق الناشئة والائتمان الخاص

وفي المقابل، تتخذ أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم موقفاً حذراً تجاه أدوات الدخل الثابت طويلة الأجل؛ إذ تواصل تقليل تعرضها لسندات الخزانة الأميركية طويلة الأجل في ظل استمرار ضغوط التضخم وارتفاع علاوات الأجل، كما تبقي على وزن نسبي منخفض للسندات الحكومية اليابانية ترقباً لارتفاع إضافي في عوائدها.
 وبدلاً من ذلك، تفضل "بلاك روك" ديون الأسواق الناشئة المقومة بالعملات الصعبة، لاسيما في الدول المرتبطة بالسلع الأساسية، إلى جانب الأوراق المالية الأميركية المدعومة بالرهن العقاري التي توفر عوائد أعلى بمخاطر مماثلة لسندات الخزانة.
وعلى المدى الطويل، تعزز الشركة رهاناتها الاستراتيجية على أسهم البنية التحتية والائتمان الخاص، مستفيدة من الطلب المتزايد المدفوع بالانقسام الجيوسياسي وثورة البيانات.