صناديق المؤشرات المتداولة تقود التداولات في وول ستريت.. و"غولدمان ساكس" يرصد تفوق الماليين وتراجع مراكز البيع

كشف تقرير حديث أن تدفقات التداول في الأسواق العالمية جاءت مدفوعة بشكل أساسي بعمليات شراء طويلة وتغطية مكثفة لمراكز البيع القصيرة في منتجات المؤشرات وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs).
 وأوضح بنك "غولدمان ساكس" أن الحماس المستمر تجاه الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وموسم الأرباح الذي فاق التوقعات، ساهما بقوة في دفع أسهم الولايات المتحدة نحو تحقيق سلسلة مكاسب متتالية استمرت لتسعة أسابيع كاملة.
وتشير بيانات مراكز صناديق التحوط إلى تحول ملحوظ عن الموقف الدفاعي الذي لوحظ في ثلثي شهر مايو، حينما اتجهت الصناديق لجني الأرباح من أسهم شركات أشباه الموصلات.
 وفي هذا السياق، انخفضت مراكز البيع القصيرة في صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) المدرجة في الولايات المتحدة للأسبوع الثاني على التوالي بنسبة 0.6%، وتزامن هذا التراجع مع صعود صاروخي لمؤشر "ناسداك 100" بنحو 20%.

 تدفقات شرائية قياسية تقابلها ضغوط مستمرة على الأسهم الصناعية .

وكانت أسهم القطاع المالي هي المستفيد الأبرز من تحولات السوق والتدفقات المرتبطة بصناديق المؤشرات الأسبوع الماضي، إذ شهدت أكبر صافي عمليات شراء منذ ستة أشهر تقريباً.
وتجاوزت عمليات الشراء الطويلة عمليات البيع على المكشوف بنسبة بلغت 6.5 إلى 1 تقريباً، مدفوعة بأسهم شركات المدفوعات والبنوك، مما عوض جزئياً مبيعات التمويل الاستهلاكي وأسواق رأس المال.
ورغم هذه التدفقات الأخيرة، أشار فريق "غولدمان ساكس" إلى أن المخصصات الإجمالية والصافية للقطاع المالي كنسبة من محفظة القروض لا تزال عند أدنى مستوياتها في 5 سنوات.
ويتناقض هذا التوجه المالي الصاعد مع الضغط المستمر على القطاع الصناعي، الذي شهد مبيعات صافية خلال 7 أسابيع من الأسابيع الثمانية الماضية، لتبلغ مراكز البيع على المكشوف فيه أعلى نسبة سنوياً.

هدوء الأسهم الفردية وتجدد الشهية للمخاطر .

وعلى صعيد الأسهم الفردية بالبورصة، لم يشهد الأسبوع الماضي نشاطاً اتجاهياً واضحاً؛ حيث تم تعويض عمليات البيع الطويلة تقريباً بعمليات تغطية البيع القصير بوضوح.
 وفي المقابل، عكست مؤشرات الرافعة المالية تجدداً واضحاً في إقبال المستثمرين والصناديق على المخاطرة، حيث ارتفع صافي الرافعة المالية في الولايات المتحدة إلى 55.3%، بالتوازي مع زيادة نسبة مراكز الشراء والبيع الأساسية بنحو 1.4%.