الدولار يرتفع طفيفاً وسط موجة تراجع لأسهم التكنولوجيا ..اليورو يعاني تحت ضغط الأزمة الفرنسية

• اجتماع 28 أكتوبر: أظهرت أداة FedWatch التابعة لـ CME احتمالاً بنسبة 93% بأن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير عند مستوى 3.75% - 4.00%، فيما تشير النسبة المتبقية إلى رفع بمقدار ربع نقطة مئوية.

• اجتماع 09 ديسمبر: بلغت نسبة احتمال رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس نحو 75%، مسجلة انخفاضاً حاداً عن مستويات التسعير الكامل السابقة.

اليورو يلامس أدنى مستوياته بفعل أزمة الديون الفرنسية

مر اليورو بأسبوع صعب؛ حيث تراجع بنسبة 0.15% ليصل إلى 1.1200 دولار، متجه نحو خسارة أسبوعية بنسبة 0.42%. وأمام الين الياباني، لامس اليورو مستوى 175.25، وهو أدنى مستوى له منذ أكتوبر 2025، قبل أن يستقر عند 175.75 مع خسارة أسبوعية بنسبة 1.0%.

وتعود هذه الضغوط بشكل رئيسي إلى الأوضاع الماليّة في فرنسا، حيث أدت موجة بيع حادة في السندات الحكومية الفرنسية إلى دفـع علاوة المخاطر للبلاد إلى مستويات هي الأعلى منذ أزمة الديون السيادية لمنطقة اليورو عام 2011، يضاف إليها انكماش غير متوقع في النشاط التجاري الفرنسي خلال أكتوبر.

الين والفرنك السويسري يستفيدان من تدفقات الملاذ الآمن

• الين الياباني: تداول الدولار دون تغيير يذكر عند 156.78 ين، محتفظاً بقوته بعد المكاسب التي حققها يوم الخميس عندما هبط الدولار إلى 156.08 ين (بتراجع 1% للزوج)، مع تسجيل الين انخفاضاً أسبوعياً طفيفاً أمام الدولار بنحو 0.6%. وتلقى الين دعماً إضافياً من البيانات الاقتصادية التي أظهرت ارتفاع أسعار المستهلكين الأساسية في اليابان بنسبة 2.1% في سبتمبر (مقارنة بـ 1.7% في أغسطس)، لتتجاوز مستهدف بنك اليابان البالغ 2% للمرة الأولى منذ تسعة أشهر.

• الفرنك السويسري: سجل أعلى مستوياته في شهر واحد يوم الخميس كأحد الملاذات الآمنة، قبل أن يتراجع بنسبة 0.2% يوم الجمعة.

أسعار النفط وتأثيراتها التضخمية

أضافت أسواق النفط مزيداً من القلق، حيث تداول خام برنت فوق 114.00 دولار للبرميل عقب قفزة بنسبة 4% يوم الخميس على خلفية هجمات استهدفت منشآت في المملكة العربية السعودية، مما أثار مخاوف جديدة حول سلاسل الإمداد. ويهدد هذا الارتفاع بتغذية التضخم وتعقيد خيارات السياسة النقدية للدول المستوردة للطاقة كاليابان.

ترقب لثلاثة اجتماعات متتالية للبنوك المركزية

تترقب الأسواق نتائج ثلاثة اجتماعات رئيسية للبنوك المركزية خلال الأيام القادمة:

1. الاحتياطي الفيدرالي (28 أكتوبر): يُتوقع الإبقاء على الفائدة عند 3.75%-4.00%.

2. البنك المركزي الأوروبي (29 أكتوبر): يرجح الإبقاء على الفائدة دون تغيير، مع التركيز على بيانه لمعرفة أي إشارات حول المسار المستقبلي بعد تلميحات كريستين لاغارد السابقة بملائمة الاستجابة المعتدلة للتضخم.

3. بنك اليابان (30 أكتوبر): يكتسب الاجتماع أهمية مضاعفة عقب بيانات التضخم اليابانية الأخيرة التي جاءت أعلى من التوقعات.

تحركات العملات الآسيوية

في الأسواق الآسيوية، واصل اليوان الصيني حركته القريبة من أدنى مستوياته في أربع سنوات. وفي المقابل، تخلت الروبية الهندية عن معظم مكاسبها الأخيرة المدعومة بتدخل بنك الاحتياطي الهندي، حيث ارتفع زوج USD/INR بنسبة 0.4% ليصل إلى 95.178 عقب تسع جلسات متتالية من الانخفاض.