السياسة النقدية: "ليزا كوك" تقاضي ترامب.. الدولار يترنح مع تصاعد أزمة استقلالية الفيدرالي وترقب مؤشر PCE
تراجعت العملات الآسيوية بشكل طفيف يوم الجمعة، حيث ينتظر المتداولون مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي (PCE) لتقييم رهانات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر، بينما يواجه الدولار نفسه أزمة ثقة غير مسبوقة.
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.2% خلال ساعات التداول الآسيوية، لكنه كان في طريقه لتسجيل خسارة شهرية تقارب 2%.
1. أزمة استقلالية الفيدرالي: ترامب ضد ليزا كوك
بدأت الأسواق الأمريكية الأسبوع على وقع خطوة غير مسبوقة عندما حاول الرئيس دونالد ترامب إقالة عضوة مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك، مستشهداً بادعاءات احتيال في الرهن العقاري من عام 2021.
النزاع القانوني: رفضت كوك سلطة ترامب في إقالتها ورفعت دعوى قضائية تطعن في قرار الفصل.
مخاوف السوق: أثار هذا الجدل مخاوف واسعة بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، حيث يخشى المحللون من أن تسييس البنك المركزي قد يقوض مصداقيته واستقراره.
تأثير التداول: قال محللو ING إن قضية كوك من المتوقع أن تبقى قيد النظر في المحكمة لبقية العام، مع التركيز على ما إذا كان بإمكانها الاستمرار في التصويت في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة خلال هذه الفترة.
2. PCE والتضخم: آخر الإشارات قبل الخفض
على الرغم من الاضطراب السياسي، لا يزال المستثمرون متفائلين بشأن احتمالية تخفيف السياسة النقدية:
احتمالية الخفض: يقدر المتداولون حاليًا احتمالية تزيد عن 85% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الشهر المقبل.
البيانات الحاسمة: ينتظر المتداولون صدور مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، المقرر صدوره لاحقاً اليوم، لتوفير مزيد من الوضوح بشأن خفض محتمل لأسعار الفائدة.
3. الروبية الهندية: ضحية حرب التعريفات
اقتربت الروبية الهندية من مستويات قياسية منخفضة وسط ضغوط غير مسبوقة:
تعريفات انتقامية: دخلت تعريفة أمريكية إضافية بنسبة 25% على الواردات الهندية حيز التنفيذ يوم الأربعاء، مضاعفة إجمالي الرسوم إلى 50% اعتبارًا من 27 أغسطس. جاء ذلك رداً على استمرار الهند في شراء النفط الخام الروسي.
الأداء الشهري: تعرضت الروبية لضغوط مستمرة منذ مايو وكانت في طريقها لتسجيل انخفاضها الشهري الرابع على التوالي، مما يسلط الضوء على تأثير الحروب التجارية الانتقامية.
4. آسيا: الين يترقب والإنتاج الياباني يتراجع
الين الياباني: ارتفع زوج الين الياباني مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 0.1%. وعلى الرغم من تراجع تضخم المستهلك في طوكيو، إلا أن ضغوط الأسعار الأساسية المستمرة أبقت على قيد الحياة رهانات رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان.
الإنتاج الياباني: أظهرت بيانات أن الإنتاج الصناعي في اليابان انخفض بأكثر مما كان متوقعًا في يوليو وسط رياح معاكسة من التعريفات، بينما جاءت أرقام مبيعات التجزئة مخيبة للآمال.
اليوان الصيني: لم يشهد زوج اليوان الصيني المحلي مقابل الدولار الأمريكي تغيرًا يذكر، بينما ارتفع زوج اليوان الخارجي مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 0.1%.
