أسواق المال: أجياس تستحوذ على حصة BNP Paribas في أعمالها البلجيكية مقابل 1.9 مليار يورو.. و"بنك فرنسا" يصبح مساهماً رئيسياً

أعلنت شركة أجياس (Ageas) يوم الاثنين أنها ستستحوذ على حصة 25% المتبقية في أعمالها البلجيكية (AG) من بنك BNP Paribas، مقابل قيمة إجمالية بلغت 1.9 مليار يورو. وتتوقع الشركة أن تكون هذه الخطوة "محايدة مالياً على المدى القصير ولكنها مفيدة استراتيجياً".

 تفاصيل الصفقة والتمويل

تقدر الصفقة الحصة بـ 10-11 مرة من التحويلات النقدية، وهو تقييم يتماشى مع توقعات UBS. وشملت الصفقة آليات تمويل وشراكات جديدة رئيسية:

• زيادة رأس المال: ستمول أجياس 1.11 مليار يورو من قيمة الصفقة من خلال زيادة رأس المال.

• دخول BNP Paribas: سيأخذ بنك BNP Paribas في المقابل 18.5 مليون سهم (ما يعادل حوالي 10% من الأسهم القائمة حالياً) بسعر 60 يورو للسهم، وهو ما يمثل علاوة بنسبة 5% على سعر الإغلاق الأخير.

• سقف المساهمة: سيكون لدى البنك الفرنسي سقف مساهمة بنسبة 25%-1 على أسهم أجياس، مع توقع حيازة حوالي 24% بعد زيادة رأس المال.

• التمثيل في الإدارة: سيعين BNP Paribas مديراً واحداً في مجلس إدارة أجياس ومديراً واحداً في مجلس إدارة AG، مع تجديد تلقائي لمدة خمس سنوات لهذه الاتفاقية.

 المزايا الاستراتيجية والمالية طويلة الأمد

تتوقع أجياس أن تحقق الصفقة عوائد مالية واستراتيجية كبيرة على المدى الطويل، على الرغم من توقعات UBS برد فعل "سلبي صغير" في السوق بسبب ارتفاع التوقعات.

• زيادة التدفق النقدي: من المتوقع أن تؤدي الصفقة إلى زيادة التدفق النقدي الحر بنسبة 7-8% بحلول عام 2027.

• توقعات الربحية: رغم أن توقعات ربحية السهم (EPS) تظل دون تغيير، إلا أن هناك "ثقة أكبر" في الوصول إلى الحد الأعلى من النطاق.

• مكافآت المساهمين: تمت ترقية التوقعات للتدفق النقدي الحر التراكمي من أكثر من 2.3 مليار يورو إلى أكثر من 2.6 مليار يورو (زيادة 13%). كما تمت زيادة مكافآت المساهمين التراكمية بنسبة 10% من أكثر من 2 مليار يورو إلى أكثر من 2.2 مليار يورو.

• شراكة التأمين المصرفي: تتضمن الصفقة شراكة جديدة في مجال التأمين المصرفي لمدة 15 عاماً تبدأ في 1 يناير 2027.