سهم "بنك اوف أميركا".. أداء مالي قوي في الربع الأخير ومستهدف سعري جديد

يواصل سهم بنك أوف أميركا الاستفادة من تحسن أداء القطاع المصرفي الأمريكي، بعدما أنهى جلسة الجمعة  عند نحو 62.69 دولارًا، مرتفعًا 0.21%، ليبقى قريبًا من مستوياته القياسية الأخيرة.
وسجل السهم خلال الأشهر الثلاثة الماضية مكاسب تقارب 23%، بدعم من نتائج مالية قوية وتحسن توقعات صافي دخل الفائدة، لكن الارتفاع السريع يجعل المستثمرين أكثر اهتمامًا بما إذا كانت الأرباح المستقبلية قادرة على تبرير المستويات الحالية.
 وفي الوقت نفسه، أصبحت بيئة أسعار الفائدة أكثر تعقيدًا مع ارتفاع توقعات رفع الفيدرالي للفائدة، وهو عامل قد يدعم دخل الفائدة للبنك، لكنه يحمل أيضًا مخاطر على جودة الائتمان والنمو الاقتصادي.

نتائج الربع الثاني تكشف قوة واسعة في أعمال البنك

وحقق بنك أوف أميركا في الربع الثاني من 2026 صافي دخل بلغ 9.1 مليار دولار، بزيادة 27% على أساس سنوي، بينما ارتفعت ربحية السهم إلى 1.21 دولار بنمو 34%، وصعدت الإيرادات إلى 31.6 مليار دولار بزيادة 15%.
وارتفع صافي دخل الفائدة 9% إلى 16 مليار دولار، فيما قفزت إيرادات التداول 33% ورسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية 50%، وارتفعت رسوم إدارة الأصول 20%.
كما ارتفعت القروض بنحو 8% إلى 1.22 تريليون دولار، والودائع 2% إلى نحو تريليوني دولار، مع وصول العائد على حقوق الملكية الملموسة إلى 17% ونسبة رأس المال الأساسي سي إي تي 1 عند 11.2%.
هذه الأرقام تشير إلى أن قوة البنك لا تعتمد على مصدر واحد للإيرادات، بل تأتي من مزيج من الفائدة والتداول وإدارة الثروات والخدمات الاستثمارية.

التوزيعات وإعادة شراء الأسهم تمنح السهم دعمًا

وأحد أقوى عناصر القصة الاستثمارية لبنك أوف أميركا هو قدرته المتزايدة على إعادة رأس المال للمساهمين.
 فقد رفع البنك في يوليو توزيعاته النقدية الفصلية على السهم بنسبة 14% إلى 0.32 دولار، مع استمرار عمليات إعادة شراء الأسهم، بعدما أعاد البنك خلال الربع الثاني نحو 6 مليارات دولار عبر إعادة شراء الأسهم و2 مليار دولار من توزيعات الأسهم العادية.
 ومع استمرار نمو الأرباح، يمكن لهذه السياسة أن ترفع ربحية السهم تدريجيًا حتى في حال تباطؤ نمو الإيرادات، بينما تعكس قوة رأس المال قدرة البنك على مواصلة التوزيعات دون التضحية بمتطلبات السيولة والملاءة.

الفائدة والائتمان.. أبرز المخاطر أمام المرحلة المقبلة

ورغم الصورة الإيجابية، فإن البنك يواجه بيئة أكثر حساسية تجاه أسعار الفائدة والاقتصاد.
 ارتفاع الفائدة قد يدعم صافي دخل الفائدة، لكن بقاء تكلفة الاقتراض مرتفعة لفترة طويلة قد يزيد الضغوط على المقترضين ويرفع مخاطر التعثر، كما أن أي تباطؤ اقتصادي قد يضغط على الطلب على القروض ونشاط الخدمات المصرفية الاستثمارية.
وفي المقابل، أظهر الربع الثاني تحسنًا واضحًا في الكفاءة التشغيلية، إذ تحسن معدل الكفاءة إلى 59%، بينما انخفضت مخصصات خسائر الائتمان إلى 1.4 مليار دولار من 1.6 مليار دولار قبل عام، ما يشير حتى الآن إلى عدم وجود تدهور واسع في جودة الأصول.

69 دولارًا متوسط المستهدف.. والقمة الجديدة تحتاج محفزًا

ويبلغ متوسط السعر المستهدف لدى 24 محللًا نحو 69 دولارًا، أي مساحة صعود تقارب 10% من الإغلاق الأخير، بينما يصل الهدف الأعلى إلى 79 دولارًا، مع إجماع عام عند شراء.
ورفعت «غولدمان ساكس» هدفها إلى 79 دولارًا في سبتمبر، في حين رفعت «يو بي إس» سابقًا هدفها إلى 68 دولارًا مع الإبقاء على توصية الشراء. فنيًا، يمثل نطاق 61–62 دولارًا دعمًا مهمًا، بينما تظل منطقة 63.50–65 دولارًا أول اختبار لاستعادة الزخم، واختراقها قد يفتح الطريق أمام مستويات 69 ثم 79 دولارًا.
وبشكل عام، تبدو أساسيات بنك أوف أميركا قوية بفضل نمو الأرباح، تحسن الكفاءة، ارتفاع دخل الفائدة وإعادة رأس المال، لكن بعد الصعود القوي الأخير أصبح السهم بحاجة إلى استمرار نمو الأرباح بنفس القوة حتى يبرر الانتقال إلى تقييمات أعلى.