وول ستريت ترتفع بقوة.. تراجع النفط يطغى على رهانات رفع الفائدة

افتتحت مؤشرات وول ستريت تداولات الجمعة على ارتفاع قوي، مدفوعة بتراجع أسعار النفط بأكثر من 3%، في الوقت الذي استوعب فيه المستثمرون بيانات التضخم الأمريكية الجديدة، والتي عززت توقعات رفع أسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.

وارتفع مؤشر S&P 500 بنحو 1.1% إلى 7,672.21 نقطة، كما صعد مؤشر ناسداك المركب بالنسبة نفسها إلى 26,370.48 نقطة، بينما ارتفع داو جونز الصناعي 1.2% إلى 52,660.26 نقطة.

التضخم يعزز رهانات رفع الفائدة

أظهرت بيانات مكتب إحصاءات العمل الأمريكي ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 0.4% خلال أغسطس، مقابل 0.1% في يوليو، بينما ارتفع المؤشر الأساسي، الذي يستبعد الغذاء والطاقة، بنسبة 0.3% مقارنة بـ0.2% في الشهر السابق , وعلى أساس سنوي، استقر التضخم الرئيسي عند 3.4%، بينما تباطأ التضخم الأساسي إلى 2.4% من 2.5% في يوليو , ورغم توافق معظم الأرقام مع توقعات الأسواق، فإن تسارع التضخم الشهري دفع المستثمرين إلى زيادة رهاناتهم على رفع الفائدة ربع نقطة مئوية خلال اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل , ووفق أداة CME FedWatch، ارتفعت احتمالات رفع الفائدة إلى نحو 87% بعد صدور البيانات، مقابل نحو 69% قبل إعلانها.

النفط يمنح الأسهم دفعة قوية

في المقابل، حصلت الأسهم الأمريكية على دعم واضح من الانخفاض الحاد في أسعار النفط، بعدما تراجعت أسعار الخام بأكثر من 3% عقب تقارير عن تحركات دبلوماسية لتهدئة التوترات المرتبطة بإيران ومضيق هرمز , وتقود سلطنة عُمان جهودًا لعقد اجتماع يضم إيران وعددًا من دول الخليج بهدف التوصل إلى تفاهم بشأن استئناف حركة الشحن التجاري عبر المضيق، وفق تقرير لصحيفة فايننشال تايمز ,وأدى احتمال تهدئة التوترات إلى تخفيف المخاوف بشأن اضطرابات إمدادات الطاقة، ما انعكس سريعًا على أسعار النفط وعلى شهية المستثمرين تجاه الأسهم , ورغم التراجع، لا تزال أسعار الخام في طريقها لإنهاء الأسبوع فوق مستوى 100 دولار للبرميل، في ظل استمرار المخاطر الجيوسياسية.

السندات تضغط على الأسواق

تأتي مكاسب الأسهم بعد جلسة صعبة يوم الخميس، عندما تراجع S&P 500 للجلسة الرابعة على التوالي، وسط ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات واقترابها من مستوى 5% , ويترقب المستثمرون الآن تأثير ارتفاع أسعار الطاقة على التضخم والسياسة النقدية، خاصة بعد صدور بيانات أسعار المنتجين الأمريكية التي جاءت أكثر سخونة من المتوقع ,ويشكل ارتفاع عوائد السندات تحديًا للأسهم، خصوصًا شركات النمو والتكنولوجيا، إذ يجعل الأصول ذات العائد الثابت أكثر جاذبية ويزيد تكلفة التمويل.

أوراكل تتصدر تحركات الشركات

على صعيد الشركات، برزت أوراكل في التداولات السابقة للافتتاح، بعدما أعلنت نتائج فصلية تجاوزت توقعات المحللين، إلى جانب رفع توجيهاتها السنوية, وأبرمت الشركة عقودًا سحابية إضافية مرتبطة بالذكاء الاصطناعي تجاوزت قيمتها 30 مليار دولار خلال الربع، بينما بلغت الإيرادات المتراكمة لديها نحو 664 مليار دولار، متجاوزة تقديرات السوق , كما رفعت أوراكل توقعاتها للأرباح المعدلة للسهم في السنة المالية 2027 بمقدار 5 سنتات إلى 8.10 دولار للسهم، مع الإبقاء على خطط الإنفاق الرأسمالي بين 90 و95 مليار دولار , ودعمت النتائج آمال المستثمرين بأن الاستثمارات الضخمة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بدأت تتحول إلى مصدر نمو وإيرادات، بعدما تعرض سهم الشركة لضغوط قوية خلال العام.

أدوبي تواجه اختبار التوقعات

في المقابل، تراجعت أسهم أدوبي سيستمز في التداولات السابقة للافتتاح، رغم تسجيل الشركة أرباحًا فصلية قوية، بعدما جاءت توقعاتها المستقبلية أقل جاذبية قليلًا للمستثمرين.

وتعكس حركة السهمين اختلاف رد فعل السوق تجاه شركات التكنولوجيا؛ إذ لا يكفي تحقيق نتائج قوية في بيئة السوق الحالية، بل أصبحت التوقعات المستقبلية وقدرة الشركات على تحقيق عوائد من الإنفاق على الذكاء الاصطناعي عوامل أكثر أهمية في تحديد اتجاه الأسهم.

هل تستطيع وول ستريت الحفاظ على مكاسبها؟

تواجه الأسهم الأمريكية معادلة دقيقة خلال الفترة المقبلة؛ فمن ناحية، يوفر تراجع النفط بعض الراحة للأسواق من خلال تخفيف مخاوف التضخم، بينما تضغط من ناحية أخرى بيانات الأسعار وعوائد السندات المرتفعة على توقعات السياسة النقدية.

ويظل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل نقطة محورية، خصوصًا مع ارتفاع احتمالات رفع الفائدة، في الوقت الذي يراقب فيه المستثمرون مسار التضخم وأسعار الطاقة والتوترات الجيوسياسية.