«أنثروبيك» تستعد لأضخم طرح أولي تاريخي بقيادة «مورغان ستانلي» و«غولدمان ساكس»

تستعد شركة أبحاث وتطوير الذكاء الاصطناعي العملاقة «أنثروبيك» (Anthropic) لإطلاق أضخم طرح عام أولي في وول ستريت خلال الأسابيع القليلة المقبلة، في خطوة تمثل تحولاً مفصلياً لقطاع التكنولوجيا العالمي.
واختارت الشركة بنكي «مورغان ستانلي» ليتولى دور المنسق الرئيسي ومدير الدفاتر الأول، و«غولدمان ساكس» كوكيل رئيسي لتثبيت استقرار السهم بعد التداول، إلى جانب انضمام بنوك استثمارية كبرى مثل «جي بي مورغان» و«باركليز».
 ومن المتوقع أن يتجاوز إجمالي الرسوم المصرفية الموزعة على نقابة الاكتتاب حاجز 500 مليون دولار، وهو ما يماثل حزمة الرسوم القياسية لطرح شركة «سبيس إكس» الأخير التي تقاسم فيها البنكان الرئيسيان نحو 200 مليون دولار بالتساوي.

إيداع نشرة الإصدار هذا الأسبوع

وتعتزم «أنثروبيك» تقديم نشرة الاكتتاب العامة الرسمية (نموذج S-1) إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في وقت مبكر من هذا الأسبوع، وفقاً لما أوردته صحيفة «فايننشال تايمز».
 ويعد هذا الإفصاح المستند الأكثر أهمية لتقييم الصحة المالية للشركة بعد سنوات من العمل ككيان خاص غير ملزم بنشر بياناته، إذ سيكشف للمرة الأولى تفاصيل نموذج الأعمال، والأرباح التشغيلية، ومعدلات حرق السيولة، وتدفقات النقد الحر.
وستشكل هذه الأرقام حجر الأساس لجولة الترويج الاستثمارية (Roadshow) التي سيلتقي خلالها الفريق التنفيذي مع كبرى الصناديق والمؤسسات العالمية لإقناعها بعدالة التقييم المستهدف وقدرة الشركة على استدامة هوامشها الربحية.

طفرة الإيرادات وتحديات تكاليف الحوسبة

وأظهرت إفصاحات الشركة الأخيرة قفزة استثنائية في وتيرة النمو بعدما بلغ معدل الإيرادات السنوي نحو 65 مليار دولار بنهاية يوليو/تموز الماضي مسجلاً نمواً بسبعة أضعاف على أساس سنوي ومتجاوزاً أرقام «أوبن إيه آي»، مستفيدة من التوسع المؤسسي وتسعير نماذجها المتقدمة، وسط تقديرات الإدارة بوصول إجمالي السوق القابل للاستهداف (TAM) إلى 30 تريليون دولار.
 ورغم هذا التوسع، تواجه الشركة تحديات مرتبطة بضخامة تكاليف البنية التحتية، إذ تنفق مليارات الدولارات شهرياً تشمل مدفوعات تتجاوز 1.5 مليار دولار شهرياً لصالح «سبيس إكس» لتأمين قدرات الحوسبة.
ومن شأن هذا الطرح أن يحقق مكاسب رأسمالية ضخمة للمستثمرين الأوائل؛ حيث من المقدر أن ترتفع قيمة حصة «أمازون» إلى أكثر من 400 مليار دولار مقابل استثمار أولي بلغ 8 مليارات، إلى جانب عوائد قياسية لحصص داعمين بارزين مثل «غوغل» و«إنفيديا».