بنك أوف أمريكا.. ثلاث عقبات كبرى تهدد الأسهم اليابانية في أغسطس

حذر استراتيجيو مجموعة «بنك أوف أمريكا» من أن الأسهم اليابانية تواجه ثلاث عقبات رئيسية خلال شهر أغسطس الجاري، تشمل الارتفاع المستمر في أسعار النفط، وتشديد موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي، واحتمال تفكيك المراكز المكتظة في الأسهم وأسواق الصرف الأجنبي.
 وأشار البنك إلى أن موجة البيع الأخيرة في أسهم الذكاء الاصطناعي ربما أتمت مرحلتها الأولى، غير أنه حذر من احتمال استمرار الضعف في حال تصاعدت المخاطر العالمية.
 ويأتي هذا في وقت قد يؤدي فيه صعود النفط الخام إلى تأجيج التضخم ودعم مسار رفع الفائدة الأميركية، مما يلقي بضغوط متجددة على أسهم التكنولوجيا ذات التقييمات المرتفعة، فضلاً عن إضعاف الين الياباني وزيادة احتمالية التدخل الحكومي في سوق العملات في حال اقتراب زوج الدولار/ين من مستويات 165.00.

تداعيات موسمية وانخفاض السيولة في الأسواق.

وأوضح التقرير أن شهر أغسطس يشهد عادة انخفاضاً ملحوظاً في مستويات السيولة، كما أن الاتجاهات الموسمية لا تقدم دعماً يذكر لأسهم الزخم وأسهم البيتا المرتفعة حتى منتصف الشهر.
ورغم ذلك، أشار البنك إلى أنه في حال جاءت بيانات التوظيف والتضخم الأميركية الصادرة مطلع الشهر متواضعة، فقد تبدأ الأسواق في الاستقرار تدريجياً اعتباراً من منتصف أغسطس، مع توقعات بأن تعاود الأسهم اليابانية تعافيها نحو نهاية العام بعد تجاوز تلك العقبات قصيرة الأجل.
 ويشبه هذا الاختلال الحالي -إلى جانب الثقل الكبير لقطاع الذكاء الاصطناعي- الظروف التي سبقت ارتفاع التقلبات في أغسطس 2024.

توصيات استثمارية وتنويع المحافظ وسط التقلبات.

وفي ظل هذه التحديات، نصح استراتيجيو بنك أوف أمريكا المستثمرين بالإبقاء على بعض التعرض لقطاع الذكاء الاصطناعي مع ضرورة تجنب الشركات التي ارتفعت تقييماتها بشكل مفرط.
 وأشاروا إلى أن اهتمام السوق قد ينتقل تدريجياً من شركات أشباه الموصلات نحو الشركات المستفيدة من نمو حجم الاستثمار في مراكز البيانات، والتي تشمل قطاعات الاتصالات الضوئية، والبنية التحتية للشبكات، ومواد أشباه الموصلات، ومعدات الطاقة، وأنظمة التبريد، ومعالجة المياه.
 كما فضل البنك التنويع نحو الشركات المحلية ذات البيتا المنخفضة في قطاعات التجزئة، والخدمات، والغذاء، والرعاية الصحية، والألعاب، وتكنولوجيا المعلومات لتخفيف حدة المخاطر.