مدى واقعية تراكم طلبات الذكاء الاصطناعي بقيمة 1.6 تريليون دولار؟

في إطار السباق المحموم بين شركات التكنولوجيا العملاقة لبناء قدرات الذكاء الاصطناعي، أُثير حديث حول مؤشر مالي جديد يعرف باسم "الالتزامات المتبقية للأداء" أو "Backlog"،

الذي يكشف عن القيمة الإجمالية لعقود الحوسبة السحابية الموقعة مع العملاء ولكن لم يتم تنفيذها بعد.

ورغم أن هذا المؤشر لم يكن يحظى بالكثير من الاهتمام في السابق، إلا أن زيادة الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي، والانفجار في بناء مراكز البيانات، جعلاه اليوم أداة هامة لفهم اتجاه الطلب المستقبلي على قدرات الحوسبة.

زيادة العقود المتراكمة لأكبر الشركات السحابية

في العام الماضي، ارتفعت قيمة "Backlog" لأكبر 4 شركات سحابية مثل أمازون ومايكروسوفت وغوغل وأوراكل إلى أكثر من 1.6 تريليون دولار،

بزيادة قدرها 146% خلال عام واحد فقط. هذا المؤشر يستخدمه المستثمرون لتقدير الإيرادات المستقبلية، وللتخطيط (وتبرير) النفقات الرأسمالية الضخمة لهذه الشركات.

ومع ذلك، يبقى السؤال قائماً: هل ستتمكن هذه الشركات من الوفاء بهذه الالتزامات الضخمة؟

مايكروسوفت وأوراكل تتصدران التزامات الذكاء الاصطناعي

تحتفظ "مايكروسوفت" بأكبر التزامات بين هذه الشركات الأربع، حيث ارتفع حجم طلباتها المتراكمة بمقدار 327 مليار دولار ليصل إلى 625 مليار دولار.

ويشكل عميل واحد فقط، وهو "OpenAI"، 45% من هذا المبلغ. على الجانب الآخر، سجلت "أوراكل" أيضًا زيادة ضخمة في طلباتها المتراكمة، التي ارتفعت إلى 523 مليار دولار، بزيادة تفوق أربعة أضعاف خلال عام واحد.

هذه الزيادة الكبيرة تعكس الاعتماد الكبير على مشروعات الذكاء الاصطناعي مثل "ChatGPT" و"ستارغيت".

التحديات في الوفاء بالالتزامات المستقبلية

رغم هذه الأرقام الضخمة، تثار التساؤلات حول قدرة "OpenAI" و"أوراكل" و"مايكروسوفت" على الوفاء بهذه الالتزامات.

بالنسبة لـ "OpenAI"، تظل قدرتها على تغطية التزاماتها المستقبلية محل شك، خاصةً أنها ما تزال تكافح لتغطية خسائرها عبر تجارب جديدة في الإعلانات والتجارة الإلكترونية.

كما أن بناء مراكز البيانات التي تعد جزءًا من هذه العقود هو قطاع معقد ومتقلب.

التحديات السياسية والتشريعية

تواجه الشركات أيضًا تحديات سياسية وتشريعية متزايدة، حيث تواجه مراكز البيانات صعوبة في الحصول على التراخيص اللازمة،

أو في تلبية اشتراطات الدول التي تفرض بناء محطات طاقة قبل الشروع في بناء مراكز البيانات.

هذا التأثير التشريعي قد يبطئ من تنفيذ هذه العقود ويعطل الخطط المستقبلية.

التوقعات المستقبلية

تتوقع "أوراكل" أن تنجز 10% فقط من طلباتها المتراكمة في الـ 12 شهرًا القادمة، بينما توقعت "مايكروسوفت" أن تنجز 25% فقط هذا العام.

هذه الأرقام تشير إلى أن التنفيذ الفعلي قد يستغرق وقتًا أطول بكثير من المتوقع. ومع زيادة الاستثمار بنسبة 58% لدى "مايكروسوفت"،

يتوقع أن تتجاوز إيرادات الحوسبة السحابية 22%، مما يشير إلى أن الشركات ستظل تستثمر بشكل مكثف في السنوات المقبلة، رغم التحديات الحالية.