رغم الضغوط الأخيرة.. هل يقترب سهم أرامكو من فرصة صعود جديدة؟ المحللون يرون مكاسب تتجاوز 15%

يواصل سهم أرامكو السعودية جذب أنظار المستثمرين، رغم الضغوط التي يتعرض لها قطاع الطاقة نتيجة تراجع أسعار النفط العالمية، إذ تشير تقديرات المحللين إلى أن السهم لا يزال يمتلك فرصة صعود تتجاوز 15% خلال الاثني عشر شهرًا المقبلة، في الوقت الذي يتمتع فيه بعائد توزيعات نقدية مرتفع وأساسيات مالية قوية.

وأغلق سهم أرامكو، المدرج في السوق المالية السعودية تحت الرمز 2222، عند 26.14 ريالًا، متراجعًا بنسبة 0.76% في آخر جلسة تداول، بعدما تحرك بين 26.14 ريالًا و26.36 ريالًا، بينما يتداول ضمن نطاق سنوي يتراوح بين 23.04 ريالًا و27.96 ريالًا.

يمكنك أيضا مطالعة تفاصيل أسعار أسهم السعودية اليوم​

لماذا لا يزال سهم أرامكو محل اهتمام المستثمرين؟

ورغم الضغوط التي فرضها تراجع أسعار خام برنت، فإن أرامكو ما زالت تحتفظ بمكانتها كأكبر شركة مدرجة في السوق السعودية من حيث القيمة السوقية، والتي تبلغ نحو 6.32 تريليون ريال.

وتستند جاذبية السهم إلى عدة عوامل، أبرزها قوة التدفقات النقدية، واستمرار توزيع الأرباح بمعدلات مرتفعة، إضافة إلى الأداء المالي الذي يمنح الشركة قدرة كبيرة على مواجهة تقلبات أسعار النفط.

كما تتمتع الشركة بإيرادات سنوية تبلغ 1.71 تريليون ريال، بينما يصل صافي الدخل إلى 372.5 مليار ريال، مع هامش ربح إجمالي يبلغ 57.4%، وهو من أعلى المعدلات في قطاع الطاقة العالمي.

المحللون يتوقعون ارتفاعًا يفوق 15%

رغم الأداء الضعيف للسهم خلال الجلسات الأخيرة، فإن إجماع بيوت الخبرة لا يزال يميل إلى النظرة الإيجابية.

فمن بين 18 محللًا يتابعون السهم، أوصى 10 محللين بالشراء، بينما أوصى 8 محللين بالاحتفاظ، دون وجود أي توصية بالبيع.

ويبلغ متوسط السعر المستهدف للسهم خلال 12 شهرًا 30.27 ريالًا، وهو ما يشير إلى إمكانية ارتفاع بنحو 15.81% مقارنة بالسعر الحالي، فيما يصل أعلى سعر مستهدف إلى 35 ريالًا.

توزيعات أرباح جذابة

لا يقتصر اهتمام المستثمرين بأرامكو على احتمالات ارتفاع السعر فقط، إذ يظل السهم من أبرز الأسهم الجاذبة للمستثمرين الباحثين عن الدخل النقدي.

وتقدم الشركة توزيعات أرباح سنوية تبلغ 1.36 ريال للسهم، بعائد يصل إلى نحو 5.2%، وهو أعلى من متوسط القطاع، مع استمرار سياسة التوزيع المنتظم على أساس ربع سنوي.

ماذا تقول المؤشرات الفنية؟

على الجانب الفني، لا تزال الضغوط قصيرة الأجل واضحة على حركة السهم.

وتشير المؤشرات الفنية والمتوسطات المتحركة على مختلف الأطر الزمنية القصيرة واليومية والأسبوعية إلى بيع قوي، كما يبلغ مؤشر القوة النسبية 31.73 نقطة، وهو مستوى يقترب من منطقة التشبع البيعي.

ويعني ذلك أن السهم تعرض لضغوط بيع قوية خلال الفترة الماضية، وهو ما يدفع بعض المستثمرين إلى مراقبة احتمالات حدوث ارتداد فني إذا تحسنت معنويات السوق أو استقرت أسعار النفط.

ماذا عن نتائج الشركة؟

أظهرت أحدث نتائج مالية لأرامكو استمرار قوة الأداء التشغيلي، إذ سجلت الشركة خلال عام 2025 صافي دخل معدل بلغ 104.7 مليار دولار، رغم انخفاض متوسط أسعار خام برنت بنحو 14% على أساس سنوي.

كما حققت تدفقات نقدية تشغيلية بلغت 136.2 مليار دولار، وتدفقات نقدية حرة بقيمة 85.4 مليار دولار، مع الحفاظ على عائد مرتفع على رأس المال المستخدم يقارب 20%.

وفي الوقت نفسه، تواصل الشركة تنفيذ خططها التوسعية، مع التركيز على زيادة إنتاج الغاز والتوسع في قطاع التكرير والبتروكيماويات، بما يدعم تنويع مصادر الإيرادات خلال السنوات المقبلة.

هل يمثل السهم فرصة استثمارية؟

يعتمد أداء سهم أرامكو خلال الفترة المقبلة بصورة كبيرة على اتجاه أسعار النفط العالمية، خاصة بعد التراجع الأخير في خام برنت، إلا أن استمرار قوة المركز المالي، وارتفاع توزيعات الأرباح، وتوقعات المحللين الإيجابية، تجعل السهم محل متابعة من المستثمرين الباحثين عن الاستقرار والعائد طويل الأجل، رغم استمرار التقلبات قصيرة المدى.