سعر الذهب يستعيد 4378 دولارا.. ماذا تقول حركة المعدن بعد قرار الفيدرالي؟

ارتفع سعر الذهب في التعاملات الفورية إلى نحو 4378.23 دولارا للأوقية، مسجلا زيادة قدرها 36.41 دولارا تعادل 0.84%، في تحرك يعكس محاولة المعدن الأصفر استعادة بعض الزخم بعد موجة التذبذب التي شهدها عقب قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.

وسجل الذهب خلال التعاملات نطاقا واسعا تراوح بين 4334.49 و4399.59 دولارا للأوقية، بينما بلغ سعر العرض 4377.75 دولارا وسعر الطلب 4378.70 دولارا، وفقا لبيانات السوق.

الذهب يستعيد جزءا من خسائره بعد قرار الفائدة

جاء صعود الذهب بعد جلسة شهدت تحركات حادة في أعقاب قرار الفيدرالي رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.75% و4%، مع الإشارة إلى احتمالات استمرار التشديد النقدي خلال الاجتماعات المقبلة.

وكان الذهب قد تعرض لضغوط قوية عقب القرار، إذ هبطت الأسعار الفورية بأكثر من 1% في جلسة الأربعاء، قبل أن تعود للارتفاع بأكثر من 2% في اليوم التالي مع تراجع الدولار وأسعار النفط، ما ساعد المعدن على استعادة جزء من خسائره.

وفي نهاية الأسبوع، ارتفع الذهب الفوري بنحو 0.98% إلى 4382.59 دولارا للأوقية، بالتزامن مع استمرار حالة التذبذب في الأسواق العالمية وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية فوق مستوى 5%.

4399 دولارا أعلى مستوى خلال الجلسة

تكشف بيانات التداول الحالية أن الذهب يتحرك بالقرب من الجزء الأعلى من نطاقه اليومي، بعدما لامس 4399.59 دولارا للأوقية، مقابل قاع عند 4334.49 دولارا.

ويأتي ذلك في وقت لا يزال فيه المعدن يتحرك داخل نطاق واسع على مدار 52 أسبوعا، بين 3683.62 و5595.46 دولارا، ما يعكس حجم التقلبات التي شهدها السوق خلال الفترة الماضية.

وعلى مستوى الأداء السنوي، يحتفظ الذهب بمكاسب تبلغ نحو 18.81%، رغم التراجعات الحادة التي تعرض لها خلال الأسابيع الأخيرة.

الفيدرالي يظل العامل الأهم في حركة الذهب

قرار الفيدرالي الأخير رفع سعر الفائدة إلى نطاق 3.75%-4%، بينما أشارت تصريحات البنك المركزي إلى استمرار التركيز على التضخم واحتمال إجراء زيادات أخرى في تكلفة الاقتراض.

ويشكل ذلك عاملا مهما بالنسبة للذهب، الذي لا يدر عائدا دوريا، إذ تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة وعوائد السندات إلى زيادة تكلفة الاحتفاظ بالمعدن مقارنة بالأصول التي تحقق عائدا.

وكانت قوة الدولار وارتفاع عوائد سندات الخزانة من أبرز العوامل التي ضغطت على الذهب قبل اجتماع الفيدرالي، خصوصا مع صعود عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى مستويات تتجاوز 5%.

الذهب أمام معادلة النفط والتضخم

تضيف أسعار الطاقة عنصرا آخر إلى معادلة الذهب، بعدما ظلت أسعار النفط فوق 100 دولار للبرميل خلال الفترة الأخيرة، وهو ما يزيد المخاوف المتعلقة بالتضخم ويؤثر في توقعات السياسة النقدية الأمريكية.

وكانت أسعار الذهب قد تعرضت لضغوط في منتصف سبتمبر مع ارتفاع النفط وتزايد الرهانات على رفع الفائدة، قبل أن تتغير الصورة مؤقتا مع تراجع الدولار والنفط وعودة عمليات شراء الذهب.

وتعني هذه العلاقة أن تحركات الذهب خلال الفترة المقبلة ستظل مرتبطة بدرجة كبيرة بمسار التضخم وأسعار الفائدة وعوائد السندات، إلى جانب اتجاه الدولار والتطورات في أسواق الطاقة.

المؤشرات الفنية تميل إلى دعم الذهب

وتظهر البيانات الفنية الحالية تحولا أكثر إيجابية على المدى القصير، إذ تصنف مؤشرات الفترات الزمنية الأقصر، من 30 دقيقة إلى 5 ساعات، عند مستوى شراء قوي، بينما يظهر الإطار اليومي في وضع متعادل.

كما تشير البيانات إلى تصنيف أسبوعي وشهري عند مستوى شراء قوي، في حين يأتي الملخص الفني العام عند مستوى شراء قوي، مع تصنيف المؤشرات الفنية عند شراء قوي والمتوسطات المتحركة عند شراء.

ويعكس هذا التباين اختلاف الصورة بحسب الإطار الزمني، إذ تبدو حركة الذهب أكثر إيجابية في بعض الفترات القصيرة والأطر الزمنية الممتدة، بينما لا تزال الحركة اليومية تحمل قدرا من التذبذب.

نطاق التداول يحدد المشهد المقبل

مع وصول الذهب إلى 4378.23 دولارا، يصبح مستوى 4400 دولار قريبا من نطاق التداول الحالي، بعدما سجل المعدن أعلى مستوى خلال الجلسة عند 4399.59 دولارا.

وفي المقابل، يمثل مستوى 4334.49 دولارا الحد الأدنى الذي سجله الذهب خلال الجلسة، ما يجعل نطاق 4334-4400 دولار تقريبا هو المساحة الأبرز لحركة السعر الحالية.

وتبقى تحركات الدولار وعوائد السندات وتوقعات أسعار الفائدة الأمريكية من أهم العوامل التي يمكن أن تحدد قدرة الذهب على مواصلة التعافي، خاصة بعد انتقال الأسواق من مرحلة انتظار قرار الفيدرالي إلى تقييم احتمالات الخطوات التالية للسياسة النقدية.