أسهم تحت المجهر (6): روبرت كيوساكي يحذر من "أعظم ركود في التاريخ"..وتوصية إجبارية بهذه الأسهم

جدد المستثمر والمؤلف الشهير روبرت كيوساكي، صاحب كتاب  "الأب الغني والأب الفقير" ، تحذيراته من أن العالم قد يواجه ما وصفه بـ"أعظم ركود في تاريخ العالم"، وهو السيناريو الذي قد يفرض ضغوطًا كبيرة على الأسواق المالية والثروات.
 ورغم أن هذه الرؤية لا تحظى بإجماع في وول ستريت، فإنها دفعت المستثمرين إلى البحث عن الشركات التي تمتلك نماذج أعمال أكثر قدرة على الصمود في حال تباطؤ الاقتصاد أو استمرار التضخم وارتفاع تقلبات الأسواق.
​وفي هذا التقرير الخاص من UA Finance نواصل سلسلة "أسهم تحت المجهر" نلقي من خلالها الضوء علي الأسهم العالمية .​

Newmont.. الخيار الأقرب لرؤية كيوساكي بشأن الذهب

ويعد Newmont السهم الأكثر ارتباطًا بأطروحة كيوساكي الاستثمارية، إذ يفضل المستثمر الأمريكي منذ سنوات الذهب والأصول الملموسة كوسيلة للتحوط من الأزمات.
وتعمل الشركة في استخراج الذهب إلى جانب النحاس والفضة والزنك والرصاص، ما يمنحها تنوعًا في مصادر الإيرادات.
وخلال الربع الثاني من العام، سجلت تدفقًا نقديًا حرًا قياسيًا بلغ 2.2 مليار دولار بعد إنتاج نحو 1.3 مليون أونصة من الذهب، فيما رفعت TD Cowen توصيتها للسهم إلى "شراء" مع سعر مستهدف عند 127 دولارًا، معتبرة أن التراجع الأخير وفر نقطة دخول جذابة للمستثمرين.

Walmart.. سهم دفاعي يستفيد من تغير سلوك المستهلكين

ويرى محللون أن سهم "وول مارت"  WALLMART قد يكون من أكبر المستفيدين إذا دخل الاقتصاد مرحلة ركود، إذ يميل المستهلكون عادة إلى البحث عن المتاجر الأقل تكلفة في الأوقات الصعبة.
 وأظهرت نتائج الشركة استمرار قوة أعمالها، مع نمو المبيعات المماثلة في الولايات المتحدة بنسبة 4.6%، وارتفاع إيرادات التجارة الإلكترونية عالميًا بنسبة 26%، إلى جانب استمرار توسع مصادر الدخل من الإعلانات والعضويات وخدمات السوق الإلكتروني.
 كما حافظ محللو DA Davidson وRBC Capital على نظرتهم الإيجابية للسهم، رغم الإشارة إلى أن تقييمه المرتفع قد يجعله أكثر حساسية لأي تباطؤ في المبيعات أو ضغوط على الهوامش.

Johnson & Johnson.. الرعاية الصحية تبقى من أكثر القطاعات صمودًا

وضعت التقارير أيضًا Johnson & Johnson ضمن أبرز الأسهم القادرة على مقاومة فترات الركود، بفضل الطبيعة الدفاعية لقطاع الرعاية الصحية، الذي يبقى الطلب فيه أكثر استقرارًا مقارنة بالقطاعات الاستهلاكية الأخرى.
 وسجلت الشركة مبيعات بلغت 25.3 مليار دولار خلال الربع الثاني، بنمو 6.6%، كما رفعت توقعاتها لإيرادات العام إلى نحو 101.1 مليار دولار.
وأبقى محللو RBC Capital وGuggenheim على توصيات الشراء، مشيرين إلى قوة محفظة الأدوية واستمرار محركات النمو، مع التحذير من مخاطر مرتبطة بانتهاء براءات الاختراع وبعض التحديات القانونية والتنظيمية.

هل تكفي هذه الأسهم لمواجهة الركود؟

ورغم أن الأسهم الثلاثة تنتمي إلى قطاعات تُعرف تاريخيًا بقدرتها على تحمل فترات التباطؤ الاقتصادي، فإنها ليست بمنأى عن المخاطر.
 فشركة Newmont تظل مرتبطة بتقلبات أسعار الذهب وتكاليف الإنتاج، بينما قد يتعرض Walmart لضغوط إذا ارتفعت تكاليف التشغيل أو تراجعت هوامش الربحية.
في حين تواجه Johnson & Johnson تحديات تتعلق بالأدوية والملفات القانونية. لذلك، يرى المحللون أن قوة هذه الشركات تكمن في جودة أعمالها، وليس في كونها محصنة بالكامل من آثار الركود.

هل يتبنى المستثمرون رؤية كيوساكي؟

رغم التحذيرات المتكررة التي يطلقها روبرت كيوساكي، فإن كثيرًا من مؤسسات وول ستريت لا تتبنى سيناريو "أعظم ركود في التاريخ" باعتباره السيناريو الأساسي للأسواق.
ومع ذلك، فإن المخاوف من تباطؤ الاقتصاد تدفع المستثمرين إلى زيادة الاهتمام بالأسهم الدفاعية، مثل شركات الذهب، والسلع الأساسية، والرعاية الصحية، باعتبارها من أكثر القطاعات قدرة على الحفاظ على استقرار أعمالها إذا شهد الاقتصاد العالمي مرحلة أكثر صعوبة خلال الفترة المقبلة.